Fiscalidad de Inversiones
Guía completa sobre la fiscalidad de tus inversiones. Aprende a declarar correctamente tus ganancias y pérdidas, presenta el modelo 720, y conoce las obligaciones fiscales según tu país.
Introducción a la Fiscalidad de Inversiones
La fiscalidad de las inversiones puede ser compleja, pero es esencial entenderla para cumplir con tus obligaciones y optimizar tu carga fiscal. Esta guía te ayudará a entender los conceptos clave.
⚠️ Importante:
Esta información es orientativa. La legislación fiscal cambia frecuentemente y puede variar según tu situación personal. Siempre consulta con un asesor fiscal profesional para tu caso específico.
Ganancias de Capital
Beneficios obtenidos al vender una inversión por más de lo que costó. Se declaran y tributan según la normativa de cada país.
Pérdidas de Capital
Pérdidas al vender una inversión por menos de lo que costó. Pueden compensarse con ganancias en muchos países.
Dividendos
Pagos que recibes por ser accionista. Tienen tratamiento fiscal específico, a menudo diferente a las ganancias de capital.
Periodo de Tenencia
El tiempo que mantienes una inversión puede afectar cómo se grava. En muchos países, las inversiones a largo plazo tienen ventajas fiscales.
Fiscalidad en España
¿Qué son?
Las ganancias o pérdidas patrimoniales son la diferencia entre el valor de venta y el valor de compra (o valor de adquisición) de un activo financiero.
Ejemplo:
Compras 10 acciones de Apple a €150 cada una (total: €1,500). Las vendes a €180 cada una (total: €1,800). Ganancia patrimonial: €300
Cómo se Calculan
Fórmula:
Ganancia/Pérdida = Valor de Venta - Valor de Adquisición - Gastos
Valor de adquisición incluye: Precio de compra + comisiones de compra + gastos asociados
Gastos deducibles: Comisiones de venta, gastos de gestión, etc.
Tipos Impositivos (2024)
Hasta €6,000:
19%
De €6,000 a €50,000:
21%
De €50,000 a €200,000:
23%
Más de €200,000:
26%
Las pérdidas patrimoniales pueden compensarse con ganancias del mismo año o de los 4 años siguientes.
Ejemplo de Compensación:
• Tienes una ganancia de €5,000 en acciones de Apple
• Tienes una pérdida de €2,000 en acciones de Tesla
• Resultado neto: €5,000 - €2,000 = €3,000 (solo tributas sobre €3,000)
Modelo 720: Declaración de Bienes en el Extranjero
El Modelo 720 es una declaración informativa que debes presentar si tienes bienes o derechos en el extranjero que superen ciertos umbrales. No es una declaración de impuestos, solo informativa.
⚠️ Multas Importantes:
No presentar el Modelo 720 cuando es obligatorio puede resultar en multas muy elevadas (hasta €150 por dato). Es importante cumplir con esta obligación.
Debes presentar el Modelo 720 si el valor total de tus bienes en el extranjero supera estos umbrales:
Cuentas bancarias en el extranjero:
Más de €50,000
Se suma el saldo de todas tus cuentas en el extranjero al 31 de diciembre
Valores, derechos, seguros y rentas:
Más de €50,000
Incluye acciones, fondos, bonos, seguros de vida, etc. en el extranjero
Bienes inmuebles y derechos reales:
Más de €50,000
Propiedades, terrenos, etc. en el extranjero
1. Cuentas Bancarias en el Extranjero
- • Cuentas corrientes y de ahorro
- • Cuentas de valores (donde tienes acciones, fondos, etc.)
- • Depósitos a plazo
- • Incluye: Nombre del banco, país, número de cuenta, saldo al 31 de diciembre
2. Valores, Derechos, Seguros y Rentas
- • Acciones de empresas extranjeras
- • Fondos de inversión extranjeros
- • Bonos y obligaciones
- • Seguros de vida con valor de rescate
- • Incluye: Tipo de activo, valor al 31 de diciembre, país
3. Bienes Inmuebles
- • Propiedades en el extranjero
- • Terrenos
- • Incluye: Dirección, valor de adquisición, país
Fecha límite:
Del 1 de enero al 31 de marzo
Se presenta anualmente, declarando los bienes que tenías al 31 de diciembre del año anterior.
Ejemplo: En 2025, presentas el Modelo 720 declarando los bienes que tenías al 31 de diciembre de 2024.
Cómo Declarar en la Renta
Dónde se Declaran
En el modelo de la Renta (IRPF), las ganancias y pérdidas patrimoniales se declaran en la sección correspondiente, normalmente agrupadas por tipo de activo.
Paso a Paso
Calcula cada operación
Para cada venta: Precio de venta - Precio de compra - Comisiones = Ganancia/Pérdida
Suma todas las ganancias
Suma todas las ganancias de todas las operaciones del año
Suma todas las pérdidas
Suma todas las pérdidas de todas las operaciones del año
Compensa pérdidas con ganancias
Resta las pérdidas totales de las ganancias totales. El resultado es lo que tributas.
Aplica el tipo impositivo
Aplica el tipo correspondiente según el tramo (19%, 21%, 23% o 26%)
Operaciones del año 2024:
Cálculo del impuesto:
Ganancia neta: €500
Tipo aplicable (primer tramo): 19%
Impuesto a pagar: €500 × 19% = €95
Los dividendos recibidos también se declaran en la Renta, pero tienen un tratamiento diferente:
Dividendos de empresas españolas:
- • Se declaran como rendimientos del capital mobiliario
- • Ya tienen retención del 19% (o 23% si superas €6,000)
- • Se integran en la base imponible y se aplica el tipo marginal
Dividendos de empresas extranjeras:
- • También se declaran como rendimientos del capital mobiliario
- • Pueden tener retención en el país de origen
- • Puedes aplicar convenios de doble imposición para evitar pagar dos veces
Cuentas Multidivisa: Cómo Calcular Beneficios/Pérdidas
Cuando inviertes en diferentes monedas, debes convertir todo a euros para calcular correctamente tus ganancias y pérdidas. El tipo de cambio puede afectar significativamente el resultado.
Ejemplo del problema:
Compras acciones de Apple en dólares cuando 1 EUR = 1.10 USD. Las vendes cuando 1 EUR = 1.05 USD. Aunque el precio en dólares subió, el cambio de divisa puede hacer que en euros hayas perdido dinero.
Paso 1: Convertir la Compra a Euros
Fórmula:
Valor de compra en EUR = Valor en divisa / Tipo de cambio al comprar
Ejemplo: Compras $1,100 de Apple cuando 1 EUR = 1.10 USD
Valor en EUR = $1,100 / 1.10 = €1,000
Paso 2: Convertir la Venta a Euros
Fórmula:
Valor de venta en EUR = Valor en divisa / Tipo de cambio al vender
Ejemplo: Vendes por $1,155 cuando 1 EUR = 1.05 USD
Valor en EUR = $1,155 / 1.05 = €1,100
Paso 3: Calcular la Ganancia/Pérdida
Fórmula:
Ganancia/Pérdida = Valor de venta en EUR - Valor de compra en EUR
Ejemplo: €1,100 - €1,000 = +€100 (ganancia)
Aunque en dólares ganaste $55, en euros ganaste €100 debido al cambio de divisa favorable.
Recomendación:
Usa el tipo de cambio oficial del Banco de España para la fecha de la operación. Puedes consultarlo en la web del Banco de España.
Alternativa:
Si no tienes el tipo exacto, usa el tipo de cambio medio del día o del mes. Lo importante es ser consistente y documentar bien tus cálculos.
Fiscalidad en Otros Países
Ganancias de Capital:
- • Corto plazo (<1 año): Se grava como renta ordinaria (hasta 37%)
- • Largo plazo (>1 año): Tipos preferenciales (0%, 15%, 20%)
Dividendos:
- • Dividendos calificados: 0%, 15% o 20%
- • Dividendos ordinarios: como renta ordinaria
Nota: Residentes no estadounidenses pueden tener retenciones del 30% (o menos con tratados)
Capital Gains Tax:
- • Exención anual: £6,000 (2023-24)
- • Tipos: 10% o 20% según tu tipo marginal
- • 18% o 28% para propiedades residenciales
Dividendos:
- • Exención: £1,000 anual
- • Tipos: 8.75%, 33.75% o 39.35% según tramo
Plus-values:
- • Flat tax (PFU): 30% (12.8% impuesto + 17.2% CSG)
- • O escala progresiva: 14% + cotizaciones sociales
- • Exención tras 2 años de tenencia (acciones francesas)
Dividendos:
- • Flat tax del 30% o escala progresiva
- • Abono del 40% del dividendo (crédito de impuesto)
Abgeltungssteuer:
- • Tipo fijo: 26.375% (25% + solidaridad + iglesia si aplica)
- • Exención: €1,000 anual para solteros, €2,000 para casados
- • Aplica a ganancias de capital y dividendos
Nota: Sistema relativamente simple con tipo fijo
Los convenios de doble imposición evitan que pagues impuestos dos veces sobre los mismos ingresos. La mayoría de países tienen convenios entre sí.
Ejemplo: Si recibes dividendos de una empresa estadounidense y eres residente en España, puedes aplicar el convenio para reducir o eliminar la doble imposición. Consulta el convenio específico entre tu país y el país de origen de la inversión.
Cumple con tus Obligaciones Fiscales
La fiscalidad puede ser compleja, pero es esencial cumplir correctamente. Si tienes dudas, siempre consulta con un asesor fiscal profesional.